סקאלפינג היום

הבורסה קורסת או מה?

מדד ה- SPX בשנתיים האחרונות

מדד 500 המניות הגדולות של הבורסה האמריקאית (SPX) ירד מאז השיא שהושג אך לפני שלושה חודשים, ב- 20%. המדד המרכזי של מניות הטכנולוגיה ירד במעט יותר, והמדד של 600 המניות הקטנות בבורסה האמריקאית (SML) ירד עוד יותר, כ- 28% מהשיא.

האם הירידות בשלושת החודשים האחרונים שונות מאלה שהתרחשו בשנתיים הקודמות וגם בקרוב אנו צפויים לחזרה למגמת העליות? האם הפעם מתחילה מפולת? לאן ממשיכים מכאן?

כמה נקודות למחשבה:

1.      בחיים בכלל, ובשוק ההון בפרט, אין תסריטים וודאיים. ישנם הרבה מאוד תסריטים עתידיים אפשריים, ולכל אחד מהם יש הסתברות (שגם אותה לא תמיד אנחנו יודעים...) שהוא אכן יתרחש. האמת הפשוטה הזו תופסת בלי קשר לרמת הביטחון שמפגין האדם שמציג תסריט כזה או אחר, להיקף הניסיון או המומחיות שלו, או לכלי התקשורת בו הדברים הוצגו.

2.      בשונה מירידות משמעותיות שהתרחשו במדדי המניות בשנים האחרונות, הפעם הממוצע הנע 50 (הקו הכחול) חצה כלפי מטה את הממוצע נע 200 (הקו האדום). ההצטלבות הזאת נקראת "הצטלבות המוות" מכיוון שבדרך כלל היא מתרחשת בשלבים הראשונים של מהלך ירידות משמעותי. בשני המקרים הקודמים בהם המדדים ירדו באופן משמעותי – לקראת סוף שנת 2017 ובתחילת שנת 2018, הממוצעים לא הצטלבו.

3.      הפעם הקודמת בה התרחשה "הצטלבות המוות" על מדד המניות המרכזי של בורסת ניו יורק היתה בשלהי שנת 2015 ותחילת 2016. בזמנו הצטלבות הממוצעים לא הביאה לקריסה, אלא (כמובן בדיעבד) סימלה את סיום מהלך הירידות וחזרה לעליות. הפעם, לאחר שכבר התרחשה הצטלבות המוות, המדדים המשיכו לרדת ב- 10% ויותר.

4.      אנשים מתחילים להשתמש בביטוי "אוספים סחורה כשהדם זורם ברחובות" כסיבה לחזור לרכוש מניות. הבנת המשמעויות וההשלכות של הרעיון הזה על אופן הפעולה הרצוי לכם מצדיקה פוסט נפרד, רק אציין שכרגע "הדם עדיין לא זורם ברחובות"!! – לא קראנו על אנשים שהתאבדו בגלל המפולת בבורסה, לא על בתי השקעות או בנקים שפשטו רגל ולא על אנשים שאיבדו את כל הונם בגללה. לגיטימי לחשוב שרמת המחירים הנוכחית מצדיקה רכישת מניות, אך הסיבה צריכה להיות אחרת, לא ש- "הדם זורם ברחובות"!

5.      באיזה רמת מחירים ו/או מתי ייבלמו הירידות? לדעתי התשובה לשאלה הזו נמצאת בקטגוריית ה- wishful thinking במקרה הטוב, ובניחוש מאוד לא מושכל במקרה הנפוץ.

6.      זכרו שלחלק גדול מה- "מומחים" שמדברים על הנושא הזה יש אינטרס – הם מתפרנסים מכך שאתם תרכשו מניות או תשקיעו בקרנות כאלה ואחרות שהם מנהלים. זכרו גם, וזה הוכח באין-ספור מחקרים אקדמיים, שלרוב ה- "פרשנים" וה- "מומחים" אין יכולת טובה משלכם לצפות את העתיד. והכי חשוב, זכרו שבסופו של דבר כל החלטה שתקבלו וכל פעולה שתבצעו ישפיעו על הכסף שלכם. הם את השכר שלהם מקבלים בכל מקרה. 

7.      מה אני מציע לעשות מכאן? תקראו שוב את הפסקה הקודמת, היא תקפה גם לגבי הדעה שלי!

מדד ה- SPX ב- 5 השנים האחרונות

סקאלפינג

האם ניתוח טכני "עובד"?

האם ניתן לזהות מראש את מהלך ההתחזקות של הדולר?

וובינר: שלושת התנאים להצלחה במסחר בשוק ההון

אתר הבית שלי

הצלחה במסחר "על הדרך"

רבים מנסים את מזלם במסחר בשוק ההון, מתוך כוונה להקדיש לעניין מספר חודשים. "אם במהלך התקופה אצליח להגיע לרווחיות אשאר בתחום," הם חושבים לעצמם, "ואם לא – אמשיך להזדמנות הבאה."

בואו נבהיר, הצלחה בשוק ההון משמעותה פוטנציאל לרווחים מאוד גבוהים. מעל לרמה שאדם מהישוב, גם אם נקודת המוצא הכלכלית שלו צנועה, יכול לחלום עליה. יחד עם זאת, ציפייה להגיע לרמת היכולת והביצוע שתאפשר ליהנות מהתוצאות האלה בהשקעה של חודשים בודדים בכלל, ו- "על הדרך" בפרט, משוללת כל יסוד.

הדבר דומה לאדם המחליט להתחיל ללמוד לשחק טניס ולתת לעצמו הזדמנות של מספר חודשים כדי להפוך לשחקן מקצוען המתפרנס מפרסים בתחרויות, או לאדם המתכנן לרוץ מרתון בעוד שלושה חודשים ורק עתה מתחיל בהכנות. אתם מסוגלים להעלות בדעתכם את הרעיון שגריינט תומאס, זוכה הטור דה פראנס לשנת 2018, רכב על אופניו "על הדרך" ופתאום מצא את עצמו מנצח במרוץ היוקרתי ביותר בעולם? כך הדבר גם לגבי הצלחה במסחר.

אל תבינו אותי לא נכון, אם אתם רוצים "לטעום" מהתחום, "להרגיש אותו", או להתנסות בו, תקופה של מספר חודשים עשויה להספיק. אבל אם אתם רציניים לגבי כוונתכם להצליח בו, עליכם להתחייב לזמן ארוך בהרבה. הצלחה במסחר בשוק ההון דורשת מחויבות מוחלטת למשך זמן של מספר שנים.

מדוע הצלחה במסחר בשוק ההון דורשת מחויבות מוחלטת לאורך שנים?

מבחינה טכנית לימוד תחום המסחר פשוט יחסית, וניתן להשלימו במשך מספר שבועות או חודשים בודדים. האתגר האמתי הוא מנטאלי. המסחר בשוק ההון מעמיד את הסוחר בפני אתגרים מנטאליים קשים מאוד, מהסוג שרק ספורטאים מקצועיים ברמות הגבוהות ביותר מתמודדים אתן.

הצלחה במסחר בשוק ההון מחייבת את הסוחר להכיר, ולהתמודד, עם השדים העמוקים ביותר שלו. מדובר באמונות, פחדים, הטיות ועיוותי חשיבה, שרובם לא מתבטאים בחיי היום-יום, אלא רק במצבי קיצון כדוגמת אלה שהפעילות בשוק ההון חושפת אותנו בפניהם.

הזמן הארוך נדרש מכיוון שבכל פעם שהסוחר עולה רמה ומגדיל את רמות הסיכון שהוא לוקח על עצמו ועמם את פוטנציאל הרווחים, נחשפים שדים שהיו חבויים ברובד עמוק יותר. מדובר במסלול ארוך ומיגע של אכזבות, התבוננות פנימית, גילוי עצמי, צמיחה אישית, שיפור בביצועים וחוזר חלילה. רכבת הרים מנטאלית, רגשית וכלכלית, שרק מחויבות מוחלטת לאורך זמן ויכולת התאוששות מאכזבות יאפשרו לעמוד בה.

האם יש קיצורי דרך?

מבחינת התהליך שעל הסוחר לעבור לא קיימים קיצורי דרך. אי אפשר לחסוך את תהליך גילוי השדים הפנימיים רובד אחרי רובד והתמודדות אתם. גם לא ניתן לשכור מישהו אחר שיעבור את התהליך הזה במקומכם. אם אתם רוצים ליהנות מהפרות, עליכם לשלם את המחירים!  

קיצור הדרך היחיד שיש, וכל הסוחרים המצליחים הלכו בו, הוא היעזרות במנטור, במורה או בחונך מנוסה שהדריך וליווה אותם באופן אישי. מדובר באדם שיתמוך בכם ברגעי המשבר, יסייע לכם להתמודד עם האתגרים במהירות ובאיכות גבוהה יותר, יאיר את תשומת לבכם לנקודות העיוורות שלכם וכך יחסוך מכם כמה מהנפילות, ולכן בסך הכול יאיץ את התהליך וישפר את סיכויי ההצלחה שלכם.

אז האם אפשר להצליח במסחר "על הדרך"? התשובה החד-משמעית היא שלילית. בלי מחויבות מוחלטת אתם צפויים לבזבז את זמנכם לריק, ולחוות את האכזבות וההפסדים הכספיים, מבלי שכלל יהיה לכם סיכוי ליהנות מהפירות של ההצלחה.

לאתר הבית של ד"ר שי סולן