וובינר: האם סוחרים נולדים או שניתן ללמוד את זה?

למידע על תכנית הליווי האישית החדשה הקישו כאן

כמה כסף הרווחתי ביום ללא עסקאות?

היום לא עשיתי עסקאות. שום סיבה מיוחדת, השוק פשוט לא סיפק לי הזדמנויות. ובכל זאת הרווחתי כסף. רוצים לדעת איך וכמה?

טוב ששאלתם.

אם בממוצע הרווח החודשי שלי הוא 10% על התיק, ובחודש יש 20 ימי מסחר, המשמעות היא שבכל יום אני מרוויח בממוצע כחצי אחוז. לא מדובר בגימיק או בתרגיל פסיכולוגי, אלא בהבנת המהות האמתית של עבודת הסוחר.

אין לי שליטה על מספר האיתותים שהשוק יספק בכל יום, וגם אין לי שליטה על התוצאות של כל אחת מהעסקאות. מה שכן נמצא בשליטתי זה היכולת להופיע בכל יום לעבודה ולפעול בדיוק בהתאם לכללי אסטרטגיות המסחר שלי. ואני יודע שאם אופיע כל יום לעבודה ואפעל באופן ממושמע בהתאם לאסטרטגיות המסחר שלי ארוויח בממוצע 10% לחודש.

זו תובנה מאוד חשובה. המפתח לרווחים שאני מפיק (וגם לאלה שאתם מפיקים) אינו מספר האיתותים שאקבל או התוצאה של טרייד כזה או אחר, אלא עצם ההופעה ליום העבודה והמשמעת. ומכיוון שבחודש ישנם 20 ימי עבודה המשמעות היא שבכל יום בו אני מקיים את שני התנאים האלה אני מרוויח בממוצע חצי אחוז על התיק. זה נכון בין אם השוק לא סיפק אף איתות, בין שסיפק חמישה איתותים שכולם הרוויחו, או שלושה איתותים שכולם הפסידו.

אחת מהסיבות שבגללן אני מקפיד על ביצוע מחקרים מקיפים ואיסוף סטטיסטיקות נרחבות הן על אסטרטגיות המסחר שלי והן על תוצאות המסחר בפועל היא כדי שיעמוד לרשותי הנתון הזה – מהי התשואה הממוצעת שאפיק בחודש אם אהיה ממושמע? זו גם הסיבה שאני מתעקש עם תלמידיי שגם הם יבצעו את המחקר ויחשבו את הסטטיסטיקה. כאשר הנתון הזה קיים, אני יודע בדיוק מה הערך של כל יום עבודה בלי קשר למספר האיתותים שקיבלתי באותו היום.

האם אתם מפלים בין כסף לכסף?

תארו לעצמכם שאתם מזהים איתות לעסקה מעניינת, ואתם שוקלים האם לחנוך עסקה על סמך האיתות הזה? מה צריך להיות גודל העסקה והיכן נכון למקם את פקודת קטיעת ההפסד (אם בכלל)? 

האם יתכן שתקבלו החלטה שונה אם ההון שאמור לממן את העסקה הוא כסף שאתם הפקדתם בחשבון המסחר, או שאלה הם רווחים שהפקתם מעסקאות קודמות? ואם מדובר בכסף שמצאתם ברחוב או שקיבלתם במתנה, האם יתכן שהדבר ישפיע על ההחלטה שתקבלו?

ברור שמבחינה הגיונית איכות האיתות והאופן הנכון לנהל אותו לא תלויים במקור הכסף שיממן את העסקה, אך האם כך המצב גם בפועל?

מתברר שרוב האנשים ייטו לקחת סיכונים גדולים יותר כאשר הכסף שיממן את העסקאות אינו ההון העצמי המקורי שלהם, אלא רווחים. התופעה נקראת "הטיית הכסף של הבית" (house money bias).

כיצד הדבר עשוי להתבטא במסחר שלכם?

שני המצבים הבולטים ביותר בהם התופעה עשויה לבוא לדי ביטוי הם לקיחת סיכונים גדולים יותר כאשר חשבון המסחר או ההשקעות שלנו נמצא ברווח, וביצוע מימוש חלקי של עסקה מורווחת (פעולה שנקראת partial) ו- "השתוללות" עם הפוזיציה שנותרה פתוחה.

"הטיית הכסף של הבית" היא הטיית חשיבה, כלומר, במקום שההיגיון הקר, חוקי אסטרטגיית המסחר, וכללי ניהול הסיכונים ישלטו בהחלטות ובפעולות שלנו, גורמים תת-הכרתיים עושים זאת ומושכים אותנו לבצע פעולות עתירות סיכון. המשמעות היא כמובן פגיעה באיכות המסחר ולכן גם באיכות התוצאות שאנו מפיקים.

מה הפתרון?

כרגיל, הבסיס הוא אסטרטגיית מסחר ברורה המגדירה באופן חד-משמעי כיצד יש לפעול. המרכיב השני הוא מודעות לתופעה, להשלכותיה השליליות, וקבלת החלטה לדבוק בכללי האסטרטגיה בלי-קשר לתוצאות העסקאות הקודמות, למצב החשבון, או למקור הכסף שמשמש לצורך ביצוע העסקאות.